定投,回报有多高?

By | 2019年6月2日

眼下,定投是一个热门的话题,正成为很多投资者的交易手段。

的确,定投有其独特的优势,就是一定不会错失牛市,只要牛市一到,无论是慢牛还是快牛,都能取得盈利。

对于投资者来说,一定要搞明白几个问题,答案不能是想当然,必须用数据说话。

今天先讨论第一个问题:定投,回报到底会有多高?

我们采用指数基金作为样本:上证50指数ETF(510050),数据起始日是2005年2月23日,采取后复权方式计价。

假设从2005年3月1日开始每月第一个交易日定投1000元,成交价格是当天收盘价,在理想情况下进行计算,保留小数。

请看下图,在过去14年里,每月第一个交易日以收盘价定投1000元,购买510050(蓝线),那么到今天5月底,共投资171000元(橙线),持有50ETF基金最新市值为279656.6元(红线),简单计算盈利是63.54%。

不过,这种情形不适用简单计算,而应该采用IRR(内部收益率)来计算,请看下图,经过计算,上述定投最新的年化收益率是6.83%。

对于这个结果,是很多人推荐定投的理由,他们的建议是“持之以恒”。

也有一些人在经过数年的投资后发现,盈利远不及预期,因为他们期待25%甚至更高的年回报,因此提出“无脑买,聪明卖”。

我们有兴趣深入探讨定投,将在以后的文章中给出自己的结论,以期达到提高盈利率的目的。

结合自己的优势,我们改进定投交易,推出增强型定投方案,可在雪球上搜索“老道增强型定投”:https://xueqiu.com/P/ZH1984499

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